요약 본문
2026년 3월 31일, Biogen Inc.는 자회사 Aspen Purchaser Sub, Inc.를 통해 Apellis Pharmaceuticals, Inc.를 인수하기 위한 합병 계약을 체결했습니다. 이 계약에 따라 Biogen은 Apellis 보통주에 대해 주당 41.00달러의 현금(선불 대가)과 주당 최대 4.00달러의 우발가치권(CVR)을 포함하는 공개 매수를 개시할 예정입니다. 총 제안 가격은 주당 최대 45.00달러입니다. 공개 매수는 20영업일 동안 진행되며, 이후 Apellis는 Biogen의 완전 소유 자회사로 합병될 예정입니다.
CVR은 SYFOVRE(R) 및 관련 제품의 연간 순매출 목표 달성 시 지급됩니다. 첫 번째 마일스톤(Net Sales Milestone 1)은 2027년, 2028년, 2029년 또는 2030년 중 연간 순매출 15억 달러 달성 시 주당 2.00달러를 지급합니다. 두 번째 마일스톤(Net Sales Milestone 2)은 2027년, 2028년, 2029년, 2030년 또는 2031년 중 연간 순매출 20억 달러 달성 시 주당 2.00달러를 지급합니다. 단, Net Sales Milestone 1이 2030년 12월 31일까지 달성되지 않았으나 Net Sales Milestone 2가 2031년에 달성될 경우, Net Sales Milestone 2는 주당 4.00달러가 됩니다. 각 마일스톤은 한 번만 달성될 수 있습니다.
Biogen과 Aspen Purchaser Sub, Inc.는 Apellis의 특정 이사 및 임원, 그리고 주주인 Morningside Venture Investments, Ltd. (총칭하여 '지원 주주')와 주식 지원 계약을 체결했습니다. 이 계약에 따라 지원 주주들은 자신들이 보유한 Apellis 보통주 16,199,243주와 60일 이내에 취득할 수 있는 18,866주, 그리고 현재 행사 가능한 옵션 2,251,366주를 공개 매수에 참여시키고 합병에 찬성하기로 동의했습니다. 이는 2026년 3월 31일 기준 Apellis의 발행 주식 127,922,588주를 기준으로 약 14.2%에 해당합니다. Biogen은 본 Schedule 13D 공시 목적상 Apellis 보통주에 대한 실질적 소유권을 부인합니다.
합병은 2026년 2분기에 완료될 것으로 예상되며, 완료 시 Apellis는 비상장 회사가 되고 Apellis 보통주는 더 이상 어떠한 공개 시장에도 상장되지 않을 것입니다. Biogen은 합병 자금을 자체 보유 현금과 기간 대출 수익을 조합하여 조달할 계획입니다.