요약 본문
BP p.l.c.는 2025년 4월 29일 마감된 2025년 1분기 실적을 발표했습니다. 이 보고서는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 전략적 진전을 다루고 있습니다. 2025년 1분기 외부 매출 및 기타 영업 수익은 총 $46,905 million으로, Gas & low carbon energy 부문 $10,047 million, Oil production & operations 부문 $684 million, Customers & products 부문 $36,121 million, other businesses & corporate 부문 $53 million을 기록했습니다.
2025년 1분기 BP 주주 귀속 이익은 $687 million으로, 전년 동기 $2,263 million 대비 69.6% 감소했습니다. 조정 대체원가 이익은 $1,381 million으로, 전년 동기 $2,723 million 대비 49.3% 감소했습니다. 매출 및 기타 영업 수익은 $46,905 million으로, 전년 동기 $48,880 million 대비 4.04% 감소했습니다. 이는 주로 정유 마진 하락, 가스 마케팅 및 트레이딩 실적 부진, 평균적인 원유 트레이딩 기여도에 기인합니다.
Gas & low carbon energy 부문의 2025년 1분기 이자 및 세전 조정 대체원가 이익은 $997 million으로, 전년 동기 $1,658 million 대비 감소했습니다. 이는 주로 가스 마케팅 및 트레이딩 실적 부진, 매각 영향으로 인한 생산량 감소, 높은 비용(주로 비현금성 비용 및 주요 프로젝트 관련 초기 비용) 때문이며, 높은 실현 가격, 낮은 탐사 상각 및 이집트 파운드 잔액 관련 외환 손실 부재로 일부 상쇄되었습니다. 보고된 생산량은 764 mboe/d로 전년 동기 대비 16.5% 감소했습니다.
Oil production & operations 부문의 2025년 1분기 이자 및 세전 조정 대체원가 이익은 $2,895 million으로, 전년 동기 $3,125 million 대비 감소했습니다. 이는 주로 낮은 실현 가격, 감가상각비 증가, 지분법 적용 기업의 수익 감소 때문이며, 높은 생산량으로 일부 상쇄되었습니다. 보고된 생산량은 1,475 mboe/d로 전년 동기 대비 0.8% 증가했습니다.
Customers & products 부문의 2025년 1분기 이자 및 세전 조정 대체원가 이익은 $677 million으로, 전년 동기 $1,289 million 대비 감소했습니다. 이는 주로 낮은 정유 마진과 평균적인 원유 트레이딩 기여도 때문이며, 고객 부문의 실적 개선으로 일부 상쇄되었습니다. 고객 부문은 소매 연료 마진 강화, 미드스트림 성과 개선, Castrol의 7분기 연속 성장으로 실적이 향상되었습니다. 제품 부문은 낮은 산업 정유 마진과 북미 중질유 가격 차이 축소, 약한 디젤 크랙으로 인해 실적이 감소했으나, 2024년 1분기 Whiting 정유 공장 전력 중단 부재로 일부 상쇄되었습니다. BP 운영 정유 가동률은 96.2%로 전년 동기 90.4% 대비 상승했습니다.
주요 리스크 요인으로는 유가 변동성, 전반적인 글로벌 경제 및 사업 환경, 소비자 선호도 및 사회적 기대 변화(기후 변화 관련), 정책·법률·규제·기술 및 시장의 발전, 운영 및 안전 문제, 법적 조치(걸프 오브 아메리카 원유 유출 관련), 환율 변동, 사이버 공격 또는 사보타주 등이 있습니다. 이러한 요인들은 미래 실적에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
2025년 1분기 영업 현금 흐름은 $2,834 million으로, 전년 동기 $5,009 million 대비 감소했습니다. 자본 지출은 $3,623 million으로, 전년 동기 $4,278 million 대비 감소했습니다. 자산 매각 및 기타 수익은 $328 million으로, 전년 동기 $413 million 대비 감소했습니다. 1분기 말 순부채는 $26,968 million으로, 2024년 1분기 말 $24,015 million 대비 증가했습니다. BP는 1분기 실적과 관련하여 $0.75 billion의 자사주 매입을 실행할 예정이며, 보통주당 8센트의 배당금을 발표했습니다.
향후 전망으로, BP는 2025년 2분기 보고된 업스트림 생산량이 2025년 1분기와 거의 비슷할 것으로 예상합니다. 2025년 전체 자본 지출은 약 $14.5 billion, 자산 매각 및 기타 수익은 약 $3-4 billion(하반기 집중)으로 예상됩니다. 조정 유효 세율은 약 40%로 예상되며, 걸프 오브 아메리카 합의금은 세전 약 $1.2 billion이 될 것으로 전망됩니다.