요약 본문
BP는 2026년 1분기에 32억 달러의 기본 대체원가(RC) 이익을 달성하여, 전 분기(2025년 4분기)의 15억 달러 대비 크게 증가했습니다. 이는 예외적인 원유 거래 기여와 미드스트림 부문의 실적 개선에 힘입은 것입니다. BP 주주에게 귀속되는 보고된 이익은 38억 4천2백만 달러로, 2025년 4분기의 34억 2천2백만 달러 손실에서 흑자 전환했습니다. 영업 현금 흐름은 29억 달러를 기록했으나, 주로 가격 상승 환경과 계절적 재고 증가로 인한 60억 달러의 조정된 운전자본 증가의 영향을 받았습니다.
운영 측면에서, BP는 2026년 1분기 업스트림 설비 신뢰도를 95.7%로 개선했으며(2025년 4분기 95.4%), 정유 가용성은 96.3%로 목표치인 96%를 상회했습니다. 중동 지역의 생산 차질과 2025년 말 북해 자산 매각에도 불구하고, 아메리카만(Gulf of America)과 bpx Energy의 생산량 증가에 힘입어 보고된 생산량은 전반적으로 보합세를 유지했습니다.
전략적으로 BP는 겔젠키르헨(Gelsenkirchen) 정유소 매각 계약을 발표했으며, 거래 완료 시 2027년까지 구조적 비용 절감 목표를 10억 달러 증액하여 65억~75억 달러로 상향 조정할 예정입니다. 또한, 2027년 말까지 기업 하이브리드 채권 금융을 약 43억 달러 줄여 약 90억 달러로 만들 계획입니다. 순부채는 2025년 4분기 말 222억 달러에서 2026년 1분기 말 253억 달러로 증가했으나, 2027년 말까지 140억~180억 달러의 순부채 목표를 재확인했습니다. 1분기 보통주당 배당금은 8.320센트로 발표되었습니다.
2026년 2분기에는 아메리카만(Gulf of America)의 계절적 유지보수와 중동 지역의 차질 영향으로 업스트림 생산량이 감소할 것으로 예상됩니다. 고객 사업 부문에서는 계절적 물량 증가가 미드스트림 실적 하락으로 상쇄될 수 있습니다. 정유 부문은 계획된 정유소 정비 활동 증가와 와이팅(Whiting) 정유소의 생산량 감소로 영향을 받을 것입니다. BP는 2026년 연간 자본 지출 예산을 130억~135억 달러로 유지하며, 2026년 매각 및 기타 수익은 캐스트롤(Castrol) 거래를 포함하여 90억~100억 달러로 예상하고 있습니다. 중동 지역의 상황은 유가 및 가스 가격 변동성과 정유 마진에 지속적으로 영향을 미칠 수 있는 위험 요인으로 언급되었습니다.