요약 본문
GS Finance Corp.는 The Goldman Sachs Group, Inc.의 보증 하에 총 $1,349,000 규모의 S&P 500® 선물 40% VT 적응형 반응 6% 감소 지수(USD) ER 연계 채권(2031년 만기)을 발행했습니다. 이 채권은 2026년 5월 15일에 발행되었으며, 액면가 100%로 발행되었습니다. 인수 할인율은 액면가의 1%이며, 발행사에게 돌아가는 순수익은 액면가의 99%입니다. 채권의 거래일(2026년 5월 8일) 기준 추정 가치는 액면가 $1,000당 약 $974입니다.
이 채권은 2027년 5월부터 2031년 2월까지의 관찰일 중 어느 날이라도 기초 지수(S&P 500® Futures 40% VT Adaptive Response 6% Decrement Index (USD) ER)의 종가가 초기 기초 지수 수준인 507.65 이상일 경우 자동으로 조기상환됩니다. 조기상환 시 투자자는 액면가와 해당 쿠폰을 받게 됩니다. 또한, 2026년 8월부터 2031년 5월까지 매년 2월, 5월, 8월, 11월 8일에 해당하는 관찰일에 기초 지수 종가가 초기 기초 지수 수준의 75% 이상일 경우, 분기별 1.75%(연간 최대 7%)의 쿠폰이 누적 방식으로 지급됩니다. 만약 지수 종가가 75% 미만일 경우 해당 기간의 쿠폰은 지급되지 않습니다.
기초 지수는 S&P 500® 선물 초과 수익률 지수에 대한 노출을 제공하며, 변동성 조정, 달력 기반 신호 및 가격 패턴에 따른 조정을 포함하는 규칙 기반 오버레이를 사용합니다. 이 지수는 최대 500%의 레버리지와 100%의 일일 레버리지 변경 한도를 가집니다. 또한, 연간 6.0%의 고정 감소율(decrement)이 매일 차감됩니다. 이 감소율은 지수의 긍정적인 수익을 상쇄하고 부정적인 수익을 악화시키는 효과가 있으며, 지수가 완전히 투자되지 않은 경우에도 적용됩니다. 기초 지수는 E-mini S&P 500 선물 계약의 성과를 추적하며, S&P 500® 지수 자체의 총 수익률 성과와는 다릅니다.