요약 본문
UL(Unilever PLC)은 2026년 3월 31일자 공시를 통해 자사의 식품 사업부(Unilever Foods)를 매코믹(McCormick & Company, Inc.)과 합병하는 계획을 발표했습니다. 이 거래는 리버스 모리스 트러스트(Reverse Morris Trust) 방식으로 진행되며, UL의 식품 사업부는 UL 주주들에게 분배된 후 즉시 매코믹과 합병될 예정입니다. 합병 후 UL 주주들은 매코믹 주식의 55.1%를 소유하게 되며, UL은 9.9%의 지분을 보유하게 됩니다. 매코믹은 UL에 현금 157억 달러를 지급할 예정이며, 거래는 2027년 중반까지 완료될 것으로 예상됩니다.
합병될 매코믹과 UL 식품 사업부의 통합 회사는 2025년 회계연도 기준 약 200억 달러의 매출과 2.4%의 경상 매출 성장률(USG), 21%의 경상 영업 이익률(UOM, 시너지 효과 반영 전)을 기록할 것으로 예상됩니다. 이 합병을 통해 연간 6억 달러의 비용 시너지(재투자를 제외한 순액)와 1억 달러의 추가 비용 및 매출 시너지 재투자를 통해 3-5%의 성장을 목표로 합니다.
식품 사업부 분리 후의 새로운 UL은 2025년 회계연도 기준 약 390억 유로의 매출을 가진 HPC(생활용품 및 퍼스널 케어) 전문 기업으로 재편됩니다. 이 회사는 2%의 경상 매출 성장률, 48% 이상의 매출 총이익률, 18% 이상의 브랜드 투자, 19% 이상의 경상 영업 이익률을 목표로 합니다. UL은 향후 2026년부터 2029년까지 약 60억 유로의 자사주 매입을 지원하고, 배당 성향 50% 이상을 유지하며, 성장 및 생산성 향상에 자본을 배분할 계획입니다.