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코스피 상장 · 업종코드 30121 · 설립 1967년 12월 29일
현대차(종목코드 005380)는 코스피(KOSPI) 상장 종목으로, 현재 주가는 640,000원이며 전일 대비 1.08% 하락했습니다. 52주 변동폭은 175,800원~783,000원이며 시가총액은 131.0조원입니다. 대표이사는 정의선, 무뇨스 바르셀로 호세 안토니오, 최영일(각자 대표이사)이며, 본사는 서울특별시 서초구 헌릉로 12에 위치합니다.
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+118,000원 (+22.61%)
현대자동차그룹 내 계열사이지만, 국내외 시장에서 직접적인 경쟁 관계에 있는 완성차 기업입니다.
글로벌 완성차 시장 판매량 1위를 다투는 기업으로, 특히 하이브리드 및 전동화 차량 시장에서 경쟁합니다.
글로벌 완성차 시장에서 현대차그룹과 2위 자리를 다투는 주요 경쟁사입니다.
전기차 시장의 선두 주자로, 현대자동차의 전기차 부문에서 직접적인 경쟁 관계에 있습니다.
북미 시장을 포함한 글로벌 시장에서 현대자동차와 경쟁하는 주요 완성차 기업입니다.
북미 시장에서 현대자동차와 경쟁하며, 특히 전기차 분야에서 주목하는 경쟁사입니다.
현대자동차의 제네시스 브랜드가 경쟁하는 프리미엄 자동차 시장의 주요 경쟁사입니다.
현대자동차는 1967년에 설립된 국내 최대 완성차 제조기업으로, 자동차 및 자동차 부품 제조 및 판매, 차량 정비 등의 차량 부문 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 현대캐피탈 등 차량 할부 금융 및 결제 대행 업무를 담당하는 금융 부문과 현대로템을 통한 철도 차량 제작 등의 기타 부문 사업도 운영하고 있습니다. 2023년 기준 매출 비중은 차량 부문이 약 80%, 금융 부문이 약 14%, 기타 부문이 약 6%를 차지합니다. 주요 제품으로는 승용차, SUV, 제네시스 브랜드의 고급차, 아이오닉 등 친환경차(전기차, 하이브리드차, 수소전기차), 상용차 등이 있으며, 미래 모빌리티 솔루션 제공을 목표로 UAM(도심 항공 모빌리티), 로보틱스, 수소 에너지 등 사업 영역을 확장하고 있습니다. 주요 고객은 전 세계 자동차 시장의 소비자이며, 특히 신흥 시장의 20~30대 첫차 구매자와 SUV 및 크로스오버 선호 고객층에 주목하고 있습니다. 현대자동차는 글로벌 완성차 시장에서 상위권의 시장 지위를 확보하고 있습니다.
현대자동차는 디자인 혁신을 통해 '패스트 팔로어'에서 '선도자'로 변화하며 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 특히 전기차 분야에서 아이오닉 5 N과 같은 고성능 전동화 기술력으로 다수의 글로벌 어워드를 수상하며 뛰어난 기술력을 입증했습니다. 또한, 하이브리드차 기술력은 전 세계 5개 완성차 기업만이 구현 가능한 수준으로, 성장하는 하이브리드 시장에서 강점을 보입니다. 정의선 회장을 중심으로 한 빠른 의사결정과 실행력, 적극적인 해외 인재 영입도 강점으로 꼽힙니다. 국내 시장에서는 자동차 A/S 및 판매 서비스 부문에서 한국서비스품질지수(KS-SQI) 및 한국산업의 고객만족도(KCSI) 1위를 달성하며 고객 만족도를 높이고 있습니다.
현대자동차의 매출은 꾸준히 성장하는 추세입니다. 2022년 142조 5,275억 원에서 2023년 162조 6,636억 원으로 14.1% 증가했으며, 2024년에는 175조 2,312억 원으로 7.7%, 2025년에는 186조 2,545억 원으로 6.3% 성장했습니다. 그러나 영업이익은 2023년 15조 1,269억 원으로 전년 대비 54.0% 크게 증가했으나, 2024년 14조 2,396억 원으로 5.8% 감소했고, 2025년에는 11조 4,679억 원으로 19.5% 감소하며 수익성이 하락하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 영업이익률도 2023년 9.3%에서 2024년 8.1%, 2025년 6.2%로 하락했으며, 2026년 1분기에는 5.5%를 기록했습니다. 이는 미국 관세 영향, 글로벌 인센티브 증가, 물량 감소 및 일회성 비용 발생 등에 기인합니다.
현대자동차의 재무 건전성을 살펴보면, 2025년 기준 ROE는 8.12%를 기록했습니다. 부채비율은 2023년 177.44%에서 2024년 182.52%, 2025년 188.95%로 소폭 증가하는 추세입니다. 유동비율은 2023년 138.66%에서 2024년 145.60%로 개선되었다가 2025년 136.35%로 다시 하락했습니다. 전반적으로 부채비율은 다소 높지만, 유동비율은 100% 이상을 유지하며 단기적인 지급 능력은 양호한 수준입니다.
현대자동차는 미래 모빌리티 산업을 주도하기 위해 '스마트 모빌리티 솔루션 프로바이더'로의 전환을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 전기차, UAM(도심 항공 모빌리티), 자율주행, 로보틱스, 수소연료전지 시스템 등 4대 미래 사업에 대한 투자를 가속화하고 있습니다. 특히 소프트웨어 중심의 자동차(SDV)로의 전환을 통해 2025년까지 모든 차종에 무선(OTA) 소프트웨어 업데이트를 기본 적용하고, AI 커넥티드 서비스 및 안전 지향 자율주행 기술을 강화할 계획입니다. 아시아 시장에서는 전동화 전략을 다변화하며 현지 맞춤형 전기차 및 목적기반차량(PBV) 개발에 집중하고 있습니다.
최근 12개월 월별 매수·매도 거래량
| 날짜 | 이름 | 직책 | 변동 | 보유 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-11 | 김영훈 | 상무 | +80 | 80 |
| 2026-04-30 | 이성호 | 상무 | +15 | 131 |
| 2026-04-28 | 김준엽 | 상무 | +91 | 286 |
| 2026-04-28 | 김준엽 | 상무 | +195 | 195 |
| 2026-04-16 | 최영수 | 상무 | +10 | 110 |
여러 가치평가 공식별 추정치 — 각 공식의 가정에 따라 큰 차이가 날 수 있습니다
중앙값 종합 (7 개 방법)
155.5조원
공식별 추정 시가총액 비교
| 평가 방법 | 추정 시가총액 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
Graham Number √(22.5 × 순이익 × 자본) | 172.5조원 | -24% |
Graham Formula 순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%) | 88.1조원 | +49% |
Justified P/E 순이익 × 산업 평균 P/E | 155.5조원 | -16% |
P/B 배수 자본 × 산업 평균 P/B | 191.5조원 | -32% |
P/S 배수 매출 × 산업 평균 P/S | 372.5조원 | -65% |
DCF (Gordon) CF × (1+g) / (r − g) | 115.2조원 | +14% |
DDM (Gordon) D × (1+g) / (r − g) | 41.0조원 | +220% |
왜 이런 결론이 나왔나
7가지 평가 방법 중 적용 가능한 7개의 중앙값이 현재 시가총액보다 -15.7% 높습니다 → 시장가가 대부분 공식의 추정치보다 낮습니다(저평가). 구체적으로 2개 방법은 고평가, 4개 방법은 저평가, 나머지는 적정 범위 안에 들어왔습니다. 이 결과를 그대로 받아들이기 전에 각 공식의 가정이 이 회사에 맞는지 아래 표를 확인해 주세요.
Graham Number
저평가 -24.0%√(22.5 × 순이익 × 자본)
무엇을 측정하는가 · 벤저민 그레이엄의 보수적 안전마진 공식. 이익과 자본 두 축이 모두 견고할 때만 높은 값이 나오므로, "재무적으로 망가지지 않은 기업의 최대 적정가" 정도로 읽으면 됩니다.
어떻게 계산하는가 · √(22.5 × 순이익 × 자본). 22.5 = 그레이엄이 허용한 최대 PER 15 × 최대 PBR 1.5. 순이익은 DART/XBRL의 최근 회계연도 연결 당기순이익, 자본은 같은 보고서의 자본총계를 사용합니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 안정적 흑자·은행/보험을 제외한 전통 산업에 적합. 무형자산 비중이 큰 SaaS·플랫폼·바이오에는 자본을 과소평가해 적정가가 낮게 나오는 경향이 있습니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
172.5조원
차이 (현재 − 추정)
-41.5조원(-24.0%)
순이익 = 10.4조원 자본 = 127.6조원 √(22.5 × 10.4조원 × 127.6조원) = 172.5조원
Graham Formula
고평가 +48.7%순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%)
무엇을 측정하는가 · 그레이엄이 1962년 개정한 성장반영 공식. Graham Number는 책에서 정한 정적 배수를 쓰지만, 이쪽은 EPS 성장률을 배수에 직접 반영해 성장주에도 어느 정도 대응합니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × (8.5 + 2g). 8.5는 무성장 기업의 기준 PER, 2g는 성장률 1%p당 PER이 2배만큼 오른다는 그레이엄의 룰. g는 EPS의 전년 대비 성장률을 -5%~+25%로 클램프해서 적용하므로 한 해 폭등으로 추정치가 폭주하지 않습니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 성장 안정성이 어느 정도 입증된 기업에 적합. 적자 기업, 첫해 흑자 전환, 대규모 일회성 이익이 들어간 해는 g 자체가 왜곡돼 결과를 신뢰하기 어렵습니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
88.1조원
차이 (현재 − 추정)
+42.9조원(+48.7%)
순이익 = 10.4조원 성장률 g = -21.7% → 캡 -5.0% 배수 = 8.5 + 2 × -5.0 = -1.5× 10.4조원 × -1.5 = -15.5조원
Justified P/E
저평가 -15.7%순이익 × 산업 평균 P/E
무엇을 측정하는가 · "같은 산업 평균 PER에 거래되어야 한다"는 상대가치 평가. 절대적 내재가치가 아니라, 동종 업종 대비 얼마나 비싼지 또는 싼지를 보여줍니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × 산업 평균 PER. 산업 PER이 별도로 주어지지 않으면 시장 평균치 15배를 기본값으로 사용. 순이익은 DART/XBRL의 최근 FY 당기순이익입니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 동종 업종 비교가 의미 있는 성숙 산업(은행, 통신, 유틸리티, 정유 등)에서 신뢰도 높음. 산업 간 격차가 큰 빅테크/하드웨어 같은 곳은 산업 PER 자체가 천차만별이라 단일 값으로 환산하기 어렵습니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
155.5조원
차이 (현재 − 추정)
-24.4조원(-15.7%)
순이익 = 10.4조원 산업 PER = 15× 10.4조원 × 15 = 155.5조원
P/B 배수
저평가 -31.6%자본 × 산업 평균 P/B
무엇을 측정하는가 · 장부가(자본)에 산업 평균 PBR을 곱해 적정 시가총액을 추정. 자산 집약적 사업(은행·보험·증권·부동산)에서 가장 강력하며, 무형자산 의존도가 낮은 회사일수록 정확도가 올라갑니다.
어떻게 계산하는가 · 자본총계 × 산업 평균 PBR. 산업 PBR 기본값 1.5배. 자본총계는 DART/XBRL 재무상태표상 자본총계(혹은 지배기업 소유주지분).
언제 신뢰할 수 있나 · 은행·보험은 자산-부채 매칭이 본업이라 PBR이 가장 핵심 지표. 반대로 SaaS·플랫폼·브랜드 비즈니스(자본 대비 가치가 압도적인 회사)는 자본을 분모로 잡는 순간 과소평가됩니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
191.5조원
차이 (현재 − 추정)
-60.4조원(-31.6%)
자본 = 127.6조원 산업 PBR = 1.5× 127.6조원 × 1.5 = 191.5조원
P/S 배수
저평가 -64.8%매출 × 산업 평균 P/S
무엇을 측정하는가 · 매출에 산업 평균 PSR을 곱해 추정 시가총액을 계산. 적자 기업이나 이익률이 들쭉날쭉한 초기 단계 기업에도 적용할 수 있다는 점이 장점입니다.
어떻게 계산하는가 · 매출 × 산업 평균 PSR. 기본값 2배(시장 평균). 매출은 DART/XBRL의 최근 FY 연결 매출액.
언제 신뢰할 수 있나 · 이익률 차이를 무시한다는 점이 본질적 한계. 매출 1조원이라도 영업이익률 30%인 회사와 -5%인 회사는 가치가 전혀 다른데 PSR로는 같은 평가를 받습니다. 동종 산업·동급 마진 대비로만 의미가 있습니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
372.5조원
차이 (현재 − 추정)
-241.5조원(-64.8%)
매출 = 186.3조원 산업 PSR = 2× 186.3조원 × 2 = 372.5조원
DCF (Gordon)
적정 +13.8%CF × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 미래 현금흐름을 영구히 할인해 현재가치를 구하는 정통 DCF의 단순화 버전(고든 성장모형). 현금흐름 → 할인율 → 영구성장률 3개 가정에 매우 민감하므로 단일 수치보다 시나리오 표를 함께 보는 게 정석입니다.
어떻게 계산하는가 · FCF × (1+g) / (r − g). FCF는 DART/XBRL의 잉여현금흐름. FCF가 없으면 순이익으로, 그것도 없으면 매출의 5%로 대체합니다(거친 근사이므로 적용 불가 표시가 우선). 할인율 r은 무위험금리(기본 4%) + 시장 위험 프리미엄(5%) = 9%. 성장률 g는 EPS 성장률을 -2%~+6%로 클램프(기본 3%).
언제 신뢰할 수 있나 · 현금흐름이 안정적이고 예측 가능한 성숙 기업에 강함. r과 g가 가까워질수록 분모가 0에 근접해 추정치가 폭주하므로 가까운 조합은 의도적으로 무효 처리됩니다. 사이클이 격렬한 반도체·자원·해운에서는 g 추정 자체가 잡음입니다.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
115.2조원
차이 (현재 − 추정)
+15.9조원(+13.8%)
DDM (Gordon)
고평가 +219.7%D × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 주주가 받는 현금흐름(배당)만으로 가치를 구하는 모델. 이론적으로 가장 깔끔하지만 배당 지급 의지/능력이 명확한 기업에만 의미가 있고, 무배당·자사주매입 중심 기업은 사실상 부적격입니다.
어떻게 계산하는가 · D × (1+g) / (r − g). D는 DART alotMatter(배당사항) 또는 CF상 배당지급액 절대값. 배당이 없으면 순이익의 30%(전형적 배당성향)→ FCF의 30% → 매출의 1.5% 순으로 대체 사용. r·g 가정은 DCF와 동일.
언제 신뢰할 수 있나 · 한국전력·KT&G·금융지주 같은 안정 고배당주에서 신뢰도 최상. 자사주매입으로 주주환원하는 기업(미국 빅테크, 일부 한국 IT)은 D 자체가 작아 추정 가치가 비현실적으로 낮게 나옵니다. TSY(총주주수익률) 지표를 함께 보세요.
현재 시가총액
131.0조원
추정 내재가치
41.0조원
차이 (현재 − 추정)
+90.1조원(+219.7%)
배당 D = 3.7조원 할인율 r = 9.0% 성장률 g = -2.0% 3.7조원 × (1 + -2.0%) / (9.0% − -2.0%) = 32.9조원
DCF 시나리오: 할인율 × 영구 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 FCF × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | -24.9% | -12.4% | +0.1% | +12.7% | +25.2% |
| 2% | -38.0% | -25.6% | -13.2% | -0.8% | +11.6% |
| 3% | -50.9% | -38.6% | -26.3% | -14.1% | -1.8% |
| 4% | -63.5% | -51.4% | -39.2% | -27.1% | -14.9% |
| 5% | -75.9% | -63.9% | -51.8% | -39.8% | -27.8% |
DDM 시나리오: 할인율 × 배당 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 Dividend × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +111.0% | +146.2% | +181.4% | +216.6% | +251.7% |
| 2% | +74.1% | +109.0% | +143.8% | +178.6% | +213.5% |
| 3% | +38.0% | +72.4% | +106.9% | +141.4% | +175.9% |
| 4% | +2.5% | +36.6% | +70.8% | +104.9% | +139.1% |
| 5% | -32.3% | +1.5% | +35.3% | +69.2% | +103.0% |
※ 모든 추정은 강한 가정을 포함합니다. 단일 수치를 투자 권유로 해석하지 마시고 다양한 방법을 함께 보세요.
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