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코스피 상장 · 업종코드 264 · 설립 1969년 1월 13일
삼성전자(종목코드 005930)는 코스피(KOSPI) 상장 종목으로, 현재 주가는 207,000원이며 전일 대비 0.72% 하락했습니다. 52주 변동폭은 50,800원~374,500원이며 시가총액은 1210.2조원입니다. 대표이사는 전영현, 노태문이며, 본사는 경기도 수원시 영통구 삼성로 129 (매탄동)에 위치합니다.
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-25,500원 (-10.97%)
글로벌 메모리 반도체 시장에서 삼성전자와 직접적으로 경쟁하며, 특히 HBM 분야에서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
글로벌 3대 메모리 반도체 제조사 중 하나로, 삼성전자와 D램 및 낸드플래시 시장에서 경쟁합니다.
세계 최대 파운드리 기업으로, 삼성전자의 파운드리 사업 부문과 첨단 미세공정 기술 및 고객사 확보를 두고 경쟁합니다.
전통적인 CPU 강자이자 파운드리 시장 진출을 확대하며 삼성전자와 반도체 분야에서 경쟁하고 있습니다.
프리미엄 스마트폰 및 태블릿 시장에서 삼성전자 갤럭시 시리즈와 치열하게 경쟁하는 주요 라이벌입니다.
국내외 TV 및 생활가전 시장에서 삼성전자와 직접적으로 경쟁하는 주요 기업입니다.
AI 반도체 시장의 선두 주자로, 삼성전자는 HBM 공급을 통해 협력 관계를 맺고 있으나, AI 생태계 주도권 측면에서는 잠재적 경쟁 관계에 있습니다.
삼성전자는 반도체, 모바일, 가전 등 광범위한 전자산업 분야에서 강력한 영향력을 자랑하는 글로벌 종합 전자 기업입니다. 주요 사업 영역은 DS(Device Solutions) 부문, DX(Device eXperience) 부문, Harman 부문으로 구성되어 있습니다. DS 부문은 메모리 반도체(DRAM, NAND Flash, HBM), 시스템LSI, 파운드리 사업을 영위하며, DX 부문은 갤럭시 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기 및 QLED, OLED TV, 냉장고, 세탁기 등 다양한 가전제품을 생산합니다. Harman 부문은 커넥티드카 시스템, 오디오/비디오 제품 및 솔루션을 제공합니다. 2026년 1분기 영업이익의 약 94%가 반도체 사업을 담당하는 DS 부문에서 발생하며 압도적인 비중을 차지하고 있으며, 2025년 연간 영업이익 기준으로는 DS 부문이 전체의 81.6%를 기록했습니다. 삼성전자는 메모리 반도체, 스마트폰, TV 시장에서 글로벌 선두 지위를 유지하고 있으며, 주요 고객사로는 아마존, 엔비디아 등이 있습니다.
삼성전자는 메모리 반도체 분야에서 세계 최고 수준의 기술력과 R&D 경쟁력을 바탕으로 독보적인 시장 지위를 확보하고 있습니다. 또한, 반도체, 모바일, 디스플레이 등 핵심 부품의 수직 계열화를 통해 안정적인 부품 조달과 그룹 내 시너지를 창출하며 원가 경쟁력을 강화하고 있습니다. 불황기에도 과감하고 선제적인 투자를 단행하여 경쟁 우위를 유지하는 전략을 구사하며, 6년 연속 글로벌 톱 5 브랜드에 선정될 만큼 강력한 브랜드 가치를 보유하고 있습니다. 최근에는 전 사업 부문에 걸쳐 AI 경쟁력을 확보하고 AI 관련 반도체에 집중 투자하며 미래 성장 동력을 강화하고 있습니다.
삼성전자의 매출은 2023년 258조 9355억 원으로 일시적으로 감소했으나, 2024년 300조 8709억 원으로 16.2% 성장하였고, 2025년에는 333조 6059억 원으로 전년 대비 10.9% 증가하며 성장세를 이어갔습니다. 영업이익은 2023년 6조 5670억 원으로 크게 감소했으나, 2024년 32조 7260억 원으로 398.4% 급증하며 회복세를 보였고, 2025년에는 43조 6011억 원으로 전년 대비 33.2% 증가했습니다. 특히 2026년 1분기에는 매출 133조 8734억 원, 영업이익 57조 2328억 원을 기록하며 전년 동기 대비 영업이익이 756.1% 증가하는 등 역대 최대 실적을 달성했습니다. 이는 반도체 부문의 호조에 힘입은 것으로, 2026년 1분기 영업이익률은 약 42.75%에 달합니다.
삼성전자의 재무 건전성은 매우 우수합니다. 부채비율은 2022년 26.41%에서 2025년 29.94%로 소폭 상승했으나, 여전히 30% 미만의 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2022년 278.86%에서 2025년 232.76%로 다소 감소했으나, 200%를 훨씬 상회하여 단기 지급 능력이 매우 양호합니다. ROE(자기자본이익률)는 2023년 4.26%로 하락했으나, 2024년 8.57%, 2025년 10.36%로 꾸준히 회복하며 수익성 개선 추세를 보여주고 있습니다.
삼성전자는 AI 특수와 메모리 반도체 슈퍼사이클에 힘입어 향후 실적 개선이 지속될 것으로 전망됩니다. 특히 HBM, 고용량 DDR5 등 차별화된 AI 반도체 제품으로 클라우드 AI 및 온디바이스 AI 수요에 적극적으로 대응하고 있으며, 파운드리 사업에서도 2나노 선단공정 기술력을 바탕으로 수주를 확대할 계획입니다. 모바일 부문에서는 '갤럭시 AI'를 통해 AI 리더십을 구축하고 AI 대중화를 선도하며 시장 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다.
최근 12개월 월별 매수·매도 거래량
| 날짜 | 이름 | 직책 | 변동 | 보유 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-29 | 김경석 | 상무 | +1 | 237 |
| 2026-05-26 | 조미선 | 상무 | +120 | 3,409 |
| 2026-05-26 | 신용우 | 상무 | +50 | 836 |
| 2026-05-22 | 얀손헨릭 | 상무 | +500 | 1,437 |
| 2026-05-22 | 얀손헨릭 | 상무 | +600 | 937 |
여러 가치평가 공식별 추정치 — 각 공식의 가정에 따라 큰 차이가 날 수 있습니다
중앙값 종합 (7 개 방법)
666.2조원
공식별 추정 시가총액 비교
| 평가 방법 | 추정 시가총액 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
Graham Number √(22.5 × 순이익 × 자본) | 666.2조원 | +82% |
Graham Formula 순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%) | 2644.6조원 | -54% |
Justified P/E 순이익 × 산업 평균 P/E | 678.1조원 | +78% |
P/B 배수 자본 × 산업 평균 P/B | 654.5조원 | +85% |
P/S 배수 매출 × 산업 평균 P/S | 667.2조원 | +81% |
DCF (Gordon) CF × (1+g) / (r − g) | 648.8조원 | +87% |
DDM (Gordon) D × (1+g) / (r − g) | 169.9조원 | +612% |
왜 이런 결론이 나왔나
7가지 평가 방법 중 적용 가능한 7개의 중앙값이 현재 시가총액보다 +81.7% 낮습니다 → 시장가가 대부분 공식의 추정치를 윗돕니다(고평가). 구체적으로 6개 방법은 고평가, 1개 방법은 저평가, 나머지는 적정 범위 안에 들어왔습니다. 이 결과를 그대로 받아들이기 전에 각 공식의 가정이 이 회사에 맞는지 아래 표를 확인해 주세요.
Graham Number
고평가 +81.7%√(22.5 × 순이익 × 자본)
무엇을 측정하는가 · 벤저민 그레이엄의 보수적 안전마진 공식. 이익과 자본 두 축이 모두 견고할 때만 높은 값이 나오므로, "재무적으로 망가지지 않은 기업의 최대 적정가" 정도로 읽으면 됩니다.
어떻게 계산하는가 · √(22.5 × 순이익 × 자본). 22.5 = 그레이엄이 허용한 최대 PER 15 × 최대 PBR 1.5. 순이익은 DART/XBRL의 최근 회계연도 연결 당기순이익, 자본은 같은 보고서의 자본총계를 사용합니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 안정적 흑자·은행/보험을 제외한 전통 산업에 적합. 무형자산 비중이 큰 SaaS·플랫폼·바이오에는 자본을 과소평가해 적정가가 낮게 나오는 경향이 있습니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
666.2조원
차이 (현재 − 추정)
+544.0조원(+81.7%)
순이익 = 45.2조원 자본 = 436.3조원 √(22.5 × 45.2조원 × 436.3조원) = 666.2조원
Graham Formula
저평가 -54.2%순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%)
무엇을 측정하는가 · 그레이엄이 1962년 개정한 성장반영 공식. Graham Number는 책에서 정한 정적 배수를 쓰지만, 이쪽은 EPS 성장률을 배수에 직접 반영해 성장주에도 어느 정도 대응합니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × (8.5 + 2g). 8.5는 무성장 기업의 기준 PER, 2g는 성장률 1%p당 PER이 2배만큼 오른다는 그레이엄의 룰. g는 EPS의 전년 대비 성장률을 -5%~+25%로 클램프해서 적용하므로 한 해 폭등으로 추정치가 폭주하지 않습니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 성장 안정성이 어느 정도 입증된 기업에 적합. 적자 기업, 첫해 흑자 전환, 대규모 일회성 이익이 들어간 해는 g 자체가 왜곡돼 결과를 신뢰하기 어렵습니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
2644.6조원
차이 (현재 − 추정)
-1434.4조원(-54.2%)
순이익 = 45.2조원 성장률 g = 31.2% → 캡 25.0% 배수 = 8.5 + 2 × 25.0 = 58.5× 45.2조원 × 58.5 = 2644.6조원
Justified P/E
고평가 +78.5%순이익 × 산업 평균 P/E
무엇을 측정하는가 · "같은 산업 평균 PER에 거래되어야 한다"는 상대가치 평가. 절대적 내재가치가 아니라, 동종 업종 대비 얼마나 비싼지 또는 싼지를 보여줍니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × 산업 평균 PER. 산업 PER이 별도로 주어지지 않으면 시장 평균치 15배를 기본값으로 사용. 순이익은 DART/XBRL의 최근 FY 당기순이익입니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 동종 업종 비교가 의미 있는 성숙 산업(은행, 통신, 유틸리티, 정유 등)에서 신뢰도 높음. 산업 간 격차가 큰 빅테크/하드웨어 같은 곳은 산업 PER 자체가 천차만별이라 단일 값으로 환산하기 어렵습니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
678.1조원
차이 (현재 − 추정)
+532.1조원(+78.5%)
순이익 = 45.2조원 산업 PER = 15× 45.2조원 × 15 = 678.1조원
P/B 배수
고평가 +84.9%자본 × 산업 평균 P/B
무엇을 측정하는가 · 장부가(자본)에 산업 평균 PBR을 곱해 적정 시가총액을 추정. 자산 집약적 사업(은행·보험·증권·부동산)에서 가장 강력하며, 무형자산 의존도가 낮은 회사일수록 정확도가 올라갑니다.
어떻게 계산하는가 · 자본총계 × 산업 평균 PBR. 산업 PBR 기본값 1.5배. 자본총계는 DART/XBRL 재무상태표상 자본총계(혹은 지배기업 소유주지분).
언제 신뢰할 수 있나 · 은행·보험은 자산-부채 매칭이 본업이라 PBR이 가장 핵심 지표. 반대로 SaaS·플랫폼·브랜드 비즈니스(자본 대비 가치가 압도적인 회사)는 자본을 분모로 잡는 순간 과소평가됩니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
654.5조원
차이 (현재 − 추정)
+555.7조원(+84.9%)
자본 = 436.3조원 산업 PBR = 1.5× 436.3조원 × 1.5 = 654.5조원
P/S 배수
고평가 +81.4%매출 × 산업 평균 P/S
무엇을 측정하는가 · 매출에 산업 평균 PSR을 곱해 추정 시가총액을 계산. 적자 기업이나 이익률이 들쭉날쭉한 초기 단계 기업에도 적용할 수 있다는 점이 장점입니다.
어떻게 계산하는가 · 매출 × 산업 평균 PSR. 기본값 2배(시장 평균). 매출은 DART/XBRL의 최근 FY 연결 매출액.
언제 신뢰할 수 있나 · 이익률 차이를 무시한다는 점이 본질적 한계. 매출 1조원이라도 영업이익률 30%인 회사와 -5%인 회사는 가치가 전혀 다른데 PSR로는 같은 평가를 받습니다. 동종 산업·동급 마진 대비로만 의미가 있습니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
667.2조원
차이 (현재 − 추정)
+543.0조원(+81.4%)
매출 = 333.6조원 산업 PSR = 2× 333.6조원 × 2 = 667.2조원
DCF (Gordon)
고평가 +86.5%CF × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 미래 현금흐름을 영구히 할인해 현재가치를 구하는 정통 DCF의 단순화 버전(고든 성장모형). 현금흐름 → 할인율 → 영구성장률 3개 가정에 매우 민감하므로 단일 수치보다 시나리오 표를 함께 보는 게 정석입니다.
어떻게 계산하는가 · FCF × (1+g) / (r − g). FCF는 DART/XBRL의 잉여현금흐름. FCF가 없으면 순이익으로, 그것도 없으면 매출의 5%로 대체합니다(거친 근사이므로 적용 불가 표시가 우선). 할인율 r은 무위험금리(기본 4%) + 시장 위험 프리미엄(5%) = 9%. 성장률 g는 EPS 성장률을 -2%~+6%로 클램프(기본 3%).
언제 신뢰할 수 있나 · 현금흐름이 안정적이고 예측 가능한 성숙 기업에 강함. r과 g가 가까워질수록 분모가 0에 근접해 추정치가 폭주하므로 가까운 조합은 의도적으로 무효 처리됩니다. 사이클이 격렬한 반도체·자원·해운에서는 g 추정 자체가 잡음입니다.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
648.8조원
차이 (현재 − 추정)
+561.4조원(+86.5%)
FCF = 37.8조원 할인율 r = 4.0% + 5.0% = 9.0% 성장률 g = 6.0% 37.8조원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 1335.4조원
DDM (Gordon)
고평가 +612.3%D × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 주주가 받는 현금흐름(배당)만으로 가치를 구하는 모델. 이론적으로 가장 깔끔하지만 배당 지급 의지/능력이 명확한 기업에만 의미가 있고, 무배당·자사주매입 중심 기업은 사실상 부적격입니다.
어떻게 계산하는가 · D × (1+g) / (r − g). D는 DART alotMatter(배당사항) 또는 CF상 배당지급액 절대값. 배당이 없으면 순이익의 30%(전형적 배당성향)→ FCF의 30% → 매출의 1.5% 순으로 대체 사용. r·g 가정은 DCF와 동일.
언제 신뢰할 수 있나 · 한국전력·KT&G·금융지주 같은 안정 고배당주에서 신뢰도 최상. 자사주매입으로 주주환원하는 기업(미국 빅테크, 일부 한국 IT)은 D 자체가 작아 추정 가치가 비현실적으로 낮게 나옵니다. TSY(총주주수익률) 지표를 함께 보세요.
현재 시가총액
1210.2조원
추정 내재가치
169.9조원
차이 (현재 − 추정)
+1040.3조원(+612.3%)
배당 D = 9.9조원 할인율 r = 9.0% 성장률 g = 6.0% 9.9조원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 349.7조원
DCF 시나리오: 할인율 × 영구 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 FCF × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +90.2% | +121.9% | +153.6% | +185.3% | +217.0% |
| 2% | +57.0% | +88.4% | +119.8% | +151.1% | +182.5% |
| 3% | +24.4% | +55.4% | +86.5% | +117.6% | +148.7% |
| 4% | -7.6% | +23.2% | +53.9% | +84.7% | +115.5% |
| 5% | -39.0% | -8.5% | +22.0% | +52.5% | +83.0% |
DDM 시나리오: 할인율 × 배당 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 Dividend × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +626.4% | +747.5% | +868.5% | +989.6% | +1110.6% |
| 2% | +499.4% | +619.3% | +739.1% | +859.0% | +978.9% |
| 3% | +374.9% | +493.6% | +612.3% | +731.0% | +849.7% |
| 4% | +252.7% | +370.3% | +487.9% | +605.4% | +723.0% |
| 5% | +132.9% | +249.4% | +365.8% | +482.3% | +598.7% |
※ 모든 추정은 강한 가정을 포함합니다. 단일 수치를 투자 권유로 해석하지 마시고 다양한 방법을 함께 보세요.
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