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CVX · NYSE · CIK 0000093410
SIC 2911
Petroleum Refining
업종
Energy
법인 유형
operating
설립지
DE
결산
12월 31일 (12월 결산)
마지막 공시
2026-06-03
출처: SEC EDGAR · SEC EDGAR에서 전체 공시 보기 →
$180.11
-0.29 (-0.16%)
· 시가총액 $381.25B
시가
$178.62
고가
$180.25
저가
$178.33
전일종가
$180.40
거래량
5,272,439
52주 최고
$212.76
52주 최저
$129.77
50일 이평
$193.30
시세 기준일: 2026-06-16
여러 가치평가 공식별 추정치 — 각 공식의 가정에 따라 큰 차이가 날 수 있습니다
중앙값 종합 (7 개 방법)
$227.15B
공식별 추정 시가총액 비교
| 평가 방법 | 추정 시가총액 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
Graham Number √(22.5 × 순이익 × 자본) | $227.15B | +68% |
Graham Formula 순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%) | $104.54B | +265% |
Justified P/E 순이익 × 산업 평균 P/E | $184.49B | +107% |
P/B 배수 자본 × 산업 평균 P/B | $279.68B | +36% |
P/S 배수 매출 × 산업 평균 P/S | $378.06B | +1% |
DCF (Gordon) CF × (1+g) / (r − g) | $377.10B | +1% |
DDM (Gordon) D × (1+g) / (r − g) | $141.68B | +169% |
왜 이런 결론이 나왔나
7가지 평가 방법 중 적용 가능한 7개의 중앙값이 현재 시가총액보다 +67.8% 낮습니다 → 시장가가 대부분 공식의 추정치를 윗돕니다(고평가). 구체적으로 5개 방법은 고평가, 0개 방법은 저평가, 나머지는 적정 범위 안에 들어왔습니다. 이 결과를 그대로 받아들이기 전에 각 공식의 가정이 이 회사에 맞는지 아래 표를 확인해 주세요.
Graham Number
고평가 +67.8%√(22.5 × 순이익 × 자본)
무엇을 측정하는가 · 벤저민 그레이엄의 보수적 안전마진 공식. 이익과 자본 두 축이 모두 견고할 때만 높은 값이 나오므로, "재무적으로 망가지지 않은 기업의 최대 적정가" 정도로 읽으면 됩니다.
어떻게 계산하는가 · √(22.5 × 순이익 × 자본). 22.5 = 그레이엄이 허용한 최대 PER 15 × 최대 PBR 1.5. 순이익은 DART/XBRL의 최근 회계연도 연결 당기순이익, 자본은 같은 보고서의 자본총계를 사용합니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 안정적 흑자·은행/보험을 제외한 전통 산업에 적합. 무형자산 비중이 큰 SaaS·플랫폼·바이오에는 자본을 과소평가해 적정가가 낮게 나오는 경향이 있습니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$227.15B
차이 (현재 − 추정)
+$154.10B(+67.8%)
순이익 = $12.30B 자본 = $186.45B √(22.5 × $12.30B × $186.45B) = $227.15B
Graham Formula
고평가 +264.7%순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%)
무엇을 측정하는가 · 그레이엄이 1962년 개정한 성장반영 공식. Graham Number는 책에서 정한 정적 배수를 쓰지만, 이쪽은 EPS 성장률을 배수에 직접 반영해 성장주에도 어느 정도 대응합니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × (8.5 + 2g). 8.5는 무성장 기업의 기준 PER, 2g는 성장률 1%p당 PER이 2배만큼 오른다는 그레이엄의 룰. g는 EPS의 전년 대비 성장률을 -5%~+25%로 클램프해서 적용하므로 한 해 폭등으로 추정치가 폭주하지 않습니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 성장 안정성이 어느 정도 입증된 기업에 적합. 적자 기업, 첫해 흑자 전환, 대규모 일회성 이익이 들어간 해는 g 자체가 왜곡돼 결과를 신뢰하기 어렵습니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$104.54B
차이 (현재 − 추정)
+$276.71B(+264.7%)
순이익 = $12.30B 성장률 g = -30.4% → 캡 -5.0% 배수 = 8.5 + 2 × -5.0 = -1.5× $12.30B × -1.5 = $-18.45B
Justified P/E
고평가 +106.7%순이익 × 산업 평균 P/E
무엇을 측정하는가 · "같은 산업 평균 PER에 거래되어야 한다"는 상대가치 평가. 절대적 내재가치가 아니라, 동종 업종 대비 얼마나 비싼지 또는 싼지를 보여줍니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × 산업 평균 PER. 산업 PER이 별도로 주어지지 않으면 시장 평균치 15배를 기본값으로 사용. 순이익은 DART/XBRL의 최근 FY 당기순이익입니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 동종 업종 비교가 의미 있는 성숙 산업(은행, 통신, 유틸리티, 정유 등)에서 신뢰도 높음. 산업 간 격차가 큰 빅테크/하드웨어 같은 곳은 산업 PER 자체가 천차만별이라 단일 값으로 환산하기 어렵습니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$184.49B
차이 (현재 − 추정)
+$196.77B(+106.7%)
순이익 = $12.30B 산업 PER = 15× $12.30B × 15 = $184.49B
P/B 배수
고평가 +36.3%자본 × 산업 평균 P/B
무엇을 측정하는가 · 장부가(자본)에 산업 평균 PBR을 곱해 적정 시가총액을 추정. 자산 집약적 사업(은행·보험·증권·부동산)에서 가장 강력하며, 무형자산 의존도가 낮은 회사일수록 정확도가 올라갑니다.
어떻게 계산하는가 · 자본총계 × 산업 평균 PBR. 산업 PBR 기본값 1.5배. 자본총계는 DART/XBRL 재무상태표상 자본총계(혹은 지배기업 소유주지분).
언제 신뢰할 수 있나 · 은행·보험은 자산-부채 매칭이 본업이라 PBR이 가장 핵심 지표. 반대로 SaaS·플랫폼·브랜드 비즈니스(자본 대비 가치가 압도적인 회사)는 자본을 분모로 잡는 순간 과소평가됩니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$279.68B
차이 (현재 − 추정)
+$101.58B(+36.3%)
자본 = $186.45B 산업 PBR = 1.5× $186.45B × 1.5 = $279.68B
P/S 배수
적정 +0.8%매출 × 산업 평균 P/S
무엇을 측정하는가 · 매출에 산업 평균 PSR을 곱해 추정 시가총액을 계산. 적자 기업이나 이익률이 들쭉날쭉한 초기 단계 기업에도 적용할 수 있다는 점이 장점입니다.
어떻게 계산하는가 · 매출 × 산업 평균 PSR. 기본값 2배(시장 평균). 매출은 DART/XBRL의 최근 FY 연결 매출액.
언제 신뢰할 수 있나 · 이익률 차이를 무시한다는 점이 본질적 한계. 매출 1조원이라도 영업이익률 30%인 회사와 -5%인 회사는 가치가 전혀 다른데 PSR로는 같은 평가를 받습니다. 동종 산업·동급 마진 대비로만 의미가 있습니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$378.06B
차이 (현재 − 추정)
+$3.19B(+0.8%)
매출 = $189.03B 산업 PSR = 2× $189.03B × 2 = $378.06B
DCF (Gordon)
적정 +1.1%CF × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 미래 현금흐름을 영구히 할인해 현재가치를 구하는 정통 DCF의 단순화 버전(고든 성장모형). 현금흐름 → 할인율 → 영구성장률 3개 가정에 매우 민감하므로 단일 수치보다 시나리오 표를 함께 보는 게 정석입니다.
어떻게 계산하는가 · FCF × (1+g) / (r − g). FCF는 DART/XBRL의 잉여현금흐름. FCF가 없으면 순이익으로, 그것도 없으면 매출의 5%로 대체합니다(거친 근사이므로 적용 불가 표시가 우선). 할인율 r은 무위험금리(기본 4%) + 시장 위험 프리미엄(5%) = 9%. 성장률 g는 EPS 성장률을 -2%~+6%로 클램프(기본 3%).
언제 신뢰할 수 있나 · 현금흐름이 안정적이고 예측 가능한 성숙 기업에 강함. r과 g가 가까워질수록 분모가 0에 근접해 추정치가 폭주하므로 가까운 조합은 의도적으로 무효 처리됩니다. 사이클이 격렬한 반도체·자원·해운에서는 g 추정 자체가 잡음입니다.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$377.10B
차이 (현재 − 추정)
+$4.15B(+1.1%)
FCF = $33.94B 할인율 r = 4.0% + 5.0% = 9.0% 성장률 g = -2.0% $33.94B × (1 + -2.0%) / (9.0% − -2.0%) = $302.37B
DDM (Gordon)
고평가 +169.1%D × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 주주가 받는 현금흐름(배당)만으로 가치를 구하는 모델. 이론적으로 가장 깔끔하지만 배당 지급 의지/능력이 명확한 기업에만 의미가 있고, 무배당·자사주매입 중심 기업은 사실상 부적격입니다.
어떻게 계산하는가 · D × (1+g) / (r − g). D는 DART alotMatter(배당사항) 또는 CF상 배당지급액 절대값. 배당이 없으면 순이익의 30%(전형적 배당성향)→ FCF의 30% → 매출의 1.5% 순으로 대체 사용. r·g 가정은 DCF와 동일.
언제 신뢰할 수 있나 · 한국전력·KT&G·금융지주 같은 안정 고배당주에서 신뢰도 최상. 자사주매입으로 주주환원하는 기업(미국 빅테크, 일부 한국 IT)은 D 자체가 작아 추정 가치가 비현실적으로 낮게 나옵니다. TSY(총주주수익률) 지표를 함께 보세요.
현재 시가총액
$381.25B
추정 내재가치
$141.68B
차이 (현재 − 추정)
+$239.57B(+169.1%)
배당 D = $12.75B 할인율 r = 9.0% 성장률 g = -2.0% $12.75B × (1 + -2.0%) / (9.0% − -2.0%) = $113.60B
DCF 시나리오: 할인율 × 영구 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 FCF × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | -33.3% | -22.1% | -11.0% | +0.1% | +11.2% |
| 2% | -44.9% | -33.9% | -22.9% | -11.9% | -0.9% |
| 3% | -56.4% | -45.5% | -34.6% | -23.7% | -12.8% |
| 4% | -67.6% | -56.8% | -46.0% | -35.2% | -24.4% |
| 5% | -78.6% | -67.9% | -57.2% | -46.5% | -35.8% |
DDM 시나리오: 할인율 × 배당 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 Dividend × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +77.6% | +107.2% | +136.8% | +166.4% | +196.0% |
| 2% | +46.6% | +75.9% | +105.2% | +134.5% | +163.8% |
| 3% | +16.1% | +45.1% | +74.2% | +103.2% | +132.2% |
| 4% | -13.8% | +15.0% | +43.7% | +72.5% | +101.2% |
| 5% | -43.0% | -14.6% | +13.9% | +42.4% | +70.9% |
※ 모든 추정은 강한 가정을 포함합니다. 단일 수치를 투자 권유로 해석하지 마시고 다양한 방법을 함께 보세요.
최근 12개월 월별 매수·매도 거래량
| 날짜 | 이름 | 직책 | 변동 | 보유 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-20 | HESS JOHN B | Director | -11.8만 | 54.0만 |
| 2026-05-20 | HESS JOHN B | Director | -12.0만 | 42.0만 |
| 2026-05-20 | HESS JOHN B | Director | -5.9만 | 36.1만 |
| 2026-05-20 | HESS JOHN B | Director | -4.3만 | 31.9만 |
| 2026-05-20 | HESS JOHN B | Director | -7,038 | 31.2만 |
Chevron(셰브론)은 미국에 본사를 둔 세계적인 종합 에너지 기업으로, 원유·천연가스의 탐사와 생산부터 정제, 화학제품 제조, 마케팅에 이르는 석유 사업 전반을 영위한다. 사업은 크게 원유·가스를 탐사·개발·생산하는 상류(upstream) 부문과, 원유를 정제해 휘발유·디젤 등 연료와 윤활유, 화학제품으로 전환·판매하는 하류(downstream) 부문으로 나뉜다. 미국 뉴멕시코, 캘리포니아(엘세군도·리치먼드), 콜로라도 등지에 정유소와 생산 시설을 운영하며, 멕시코만을 비롯한 미국 안팎에서 자원을 개발한다. 보통주는 'CVX' 종목코드로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되어 있으며, 2026년 초 기준 약 9만 1,000명의 등록 주주를 보유한 글로벌 메이저 석유기업 중 하나다.
최근 5년 재무만 표시 중
이 종목은 총 17년치 재무 데이터가 있습니다. 나머지 12년(10년+ 장기 추세)은 Pro에서 전부 열람할 수 있어요.
Pro로 업그레이드 · $1.99/월단위: 백만 USD (USD/Share은 그대로) · 재무 기준일: 2026-02-24
ROE
6.60%
총주주수익률
6.79%
PER
33.35
PBR
2.07
PSR
2.02
PEG
0.84
EV/EBITDA
19.90
배당수익률
3.62%
ROA
3.80%
부채비율
0.71
유동비율
1.15
매출총이익률
42.75%
영업이익률
0.00%
순이익률
6.51%
EPS
$5.74
BPS
$92.91
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2026-05-29
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2026-05-07
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2026-04-09
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DEF 14A
2026-04-07
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2026-02-24
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