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코스피 상장 · 업종코드 64992 · 설립 1947년 1월 5일
LG(종목코드 003550)는 코스피(KOSPI) 상장 종목으로, 현재 주가는 96,400원이며 전일 대비 4.56% 상승했습니다. 52주 변동폭은 58,300원~185,900원이며 시가총액은 14.6조원입니다. 대표이사는 구광모, 권봉석이며, 본사는 서울특별시 영등포구 여의대로 128에 위치합니다.
선택 기간 변동
-5,900원 (-5.77%)
가전, TV 등 주요 전자제품 시장에서 직접 경쟁하며, 전장 및 AI, 로봇 등 미래 사업 분야에서도 경쟁하고 있습니다.
LG에너지솔루션의 주요 글로벌 경쟁사로, 전기차 배터리 시장에서 치열하게 경쟁하고 있습니다.
LG에너지솔루션과 배터리 사업에서, LG전자와 일부 가전 제품군에서 경쟁 관계에 있습니다.
LG전자 VS(Vehicle component Solutions) 사업본부의 주요 글로벌 경쟁사 중 하나입니다.
LG전자 TV 및 가전 제품의 글로벌 시장, 특히 중저가 부문에서 경쟁하고 있습니다.
LG화학의 국내 주요 경쟁사로, 석유화학 제품 시장에서 경쟁하고 있습니다.
LG전자 VS(Vehicle component Solutions) 사업본부의 국내 주요 경쟁사로, 차량용 부품 시장에서 경쟁하고 있습니다.
LG(㈜LG)는 다양한 산업 분야에 걸쳐 자회사를 관리하는 지주회사입니다. 주요 사업 영역은 전자, 화학, 통신 및 IT 서비스 등이며, 자회사들의 전략적 방향 설정과 투자 관리를 담당하고 있습니다. 핵심 자회사인 LG전자는 가전, TV, 전장 부품, 비즈니스 솔루션 등을 제공하며, 특히 인공지능(AI), 로봇, 전장 사업, 플랫폼 비즈니스 등 미래 성장 동력 확보에 집중하고 있습니다. 지주회사의 직접적인 매출은 주로 자회사로부터의 브랜드 로열티, 배당금 및 부동산 임대 수익에서 발생합니다. LG그룹은 OLED TV와 프리미엄 가전 시장에서 글로벌 선도적인 시장 지위를 확보하고 있으며, 전장 사업에서도 텔레매틱스 분야에서 높은 점유율을 유지하고 있습니다.
LG는 안정적인 지배구조와 보수적인 재무 전략을 유지하며 시장의 신뢰를 얻고 있습니다. 생활가전 사업에서 창출되는 견고한 현금 흐름을 바탕으로 AI, 로봇, 전장 등 미래 산업에 과감하게 투자하는 구조를 갖추고 있습니다. 또한, 글로벌 생산 네트워크를 확보하고 있으며, 가전 및 전장 사업을 통해 축적된 하드웨어 제조 역량과 기술력이 로봇 및 AI 구현에 큰 강점으로 작용하고 있습니다.
LG의 연간 매출은 2022년 7조 1,860억 원에서 2023년 7조 4,453억 원으로 3.61% 증가했으나, 2024년 7조 1,755억 원으로 3.62% 감소 후 2025년 7조 2,525억 원으로 1.07% 소폭 증가하며 다소 변동성을 보였습니다. 영업이익은 2022년 1조 9,414억 원에서 2025년 9,122억 원으로 지속적으로 감소하는 추세이며, 특히 2024년에는 전년 대비 39.16% 감소한 9,668억 원을 기록했습니다. 순이익은 2022년 2조 1,158억 원에서 2024년 7,905억 원으로 크게 줄었으나, 2025년에는 1조 1억 원으로 전년 대비 26.51% 증가하며 회복세를 보였습니다. 영업이익률은 2022년 27.02%에서 2025년 12.58%로 하락했습니다.
LG는 매우 건전한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 부채비율은 2022년 12.96%에서 2025년 12.03%로 10%대 초반을 꾸준히 유지하여 매우 낮은 수준을 보입니다. 유동비율은 2022년 201.37%에서 2025년 243.72%로 200% 이상을 안정적으로 유지하며 뛰어난 단기 유동성을 나타냅니다. 자기자본이익률(ROE)은 2022년 8.06%에서 2024년 2.81%로 하락했으나, 2025년 3.30%로 소폭 개선되었습니다.
LG는 전통적인 제조업 기반에서 벗어나 AI, 로봇, 전장, 플랫폼 등 미래 성장 동력으로 사업 포트폴리오를 빠르게 전환하고 있습니다. 기존 가전 사업의 안정적인 수익을 바탕으로 B2B 솔루션, AI 데이터센터 냉각, 전기차 충전 솔루션 등 신사업 투자를 확대하며 체질 개선에 주력하고 있습니다. 이러한 전략적 변화는 장기적으로 기업 가치 재평가로 이어질 가능성이 있습니다.
여러 가치평가 공식별 추정치 — 각 공식의 가정에 따라 큰 차이가 날 수 있습니다
중앙값 종합 (7 개 방법)
15.0조원
공식별 추정 시가총액 비교
| 평가 방법 | 추정 시가총액 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
Graham Number √(22.5 × 순이익 × 자본) | 26.1조원 | -44% |
Graham Formula 순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%) | 58.5조원 | -75% |
Justified P/E 순이익 × 산업 평균 P/E | 15.0조원 | -3% |
P/B 배수 자본 × 산업 평균 P/B | 45.5조원 | -68% |
P/S 배수 매출 × 산업 평균 P/S | 14.5조원 | +0% |
DCF (Gordon) CF × (1+g) / (r − g) | 14.8조원 | -2% |
DDM (Gordon) D × (1+g) / (r − g) | 12.8조원 | +14% |
왜 이런 결론이 나왔나
7가지 평가 방법 중 적용 가능한 7개의 중앙값이 현재 시가총액보다 -2.8% 높습니다 → 시장가가 대부분 공식의 추정치보다 낮습니다(저평가). 구체적으로 0개 방법은 고평가, 3개 방법은 저평가, 나머지는 적정 범위 안에 들어왔습니다. 이 결과를 그대로 받아들이기 전에 각 공식의 가정이 이 회사에 맞는지 아래 표를 확인해 주세요.
Graham Number
저평가 -44.2%√(22.5 × 순이익 × 자본)
무엇을 측정하는가 · 벤저민 그레이엄의 보수적 안전마진 공식. 이익과 자본 두 축이 모두 견고할 때만 높은 값이 나오므로, "재무적으로 망가지지 않은 기업의 최대 적정가" 정도로 읽으면 됩니다.
어떻게 계산하는가 · √(22.5 × 순이익 × 자본). 22.5 = 그레이엄이 허용한 최대 PER 15 × 최대 PBR 1.5. 순이익은 DART/XBRL의 최근 회계연도 연결 당기순이익, 자본은 같은 보고서의 자본총계를 사용합니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 안정적 흑자·은행/보험을 제외한 전통 산업에 적합. 무형자산 비중이 큰 SaaS·플랫폼·바이오에는 자본을 과소평가해 적정가가 낮게 나오는 경향이 있습니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
26.1조원
차이 (현재 − 추정)
-11.6조원(-44.2%)
순이익 = 1.0조원 자본 = 30.3조원 √(22.5 × 1.0조원 × 30.3조원) = 26.1조원
Graham Formula
저평가 -75.1%순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%)
무엇을 측정하는가 · 그레이엄이 1962년 개정한 성장반영 공식. Graham Number는 책에서 정한 정적 배수를 쓰지만, 이쪽은 EPS 성장률을 배수에 직접 반영해 성장주에도 어느 정도 대응합니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × (8.5 + 2g). 8.5는 무성장 기업의 기준 PER, 2g는 성장률 1%p당 PER이 2배만큼 오른다는 그레이엄의 룰. g는 EPS의 전년 대비 성장률을 -5%~+25%로 클램프해서 적용하므로 한 해 폭등으로 추정치가 폭주하지 않습니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 성장 안정성이 어느 정도 입증된 기업에 적합. 적자 기업, 첫해 흑자 전환, 대규모 일회성 이익이 들어간 해는 g 자체가 왜곡돼 결과를 신뢰하기 어렵습니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
58.5조원
차이 (현재 − 추정)
-43.9조원(-75.1%)
순이익 = 1.0조원 성장률 g = 26.5% → 캡 25.0% 배수 = 8.5 + 2 × 25.0 = 58.5× 1.0조원 × 58.5 = 58.5조원
Justified P/E
적정 -2.8%순이익 × 산업 평균 P/E
무엇을 측정하는가 · "같은 산업 평균 PER에 거래되어야 한다"는 상대가치 평가. 절대적 내재가치가 아니라, 동종 업종 대비 얼마나 비싼지 또는 싼지를 보여줍니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × 산업 평균 PER. 산업 PER이 별도로 주어지지 않으면 시장 평균치 15배를 기본값으로 사용. 순이익은 DART/XBRL의 최근 FY 당기순이익입니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 동종 업종 비교가 의미 있는 성숙 산업(은행, 통신, 유틸리티, 정유 등)에서 신뢰도 높음. 산업 간 격차가 큰 빅테크/하드웨어 같은 곳은 산업 PER 자체가 천차만별이라 단일 값으로 환산하기 어렵습니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
15.0조원
차이 (현재 − 추정)
-4269억원(-2.8%)
순이익 = 1.0조원 산업 PER = 15× 1.0조원 × 15 = 15.0조원
P/B 배수
저평가 -68.0%자본 × 산업 평균 P/B
무엇을 측정하는가 · 장부가(자본)에 산업 평균 PBR을 곱해 적정 시가총액을 추정. 자산 집약적 사업(은행·보험·증권·부동산)에서 가장 강력하며, 무형자산 의존도가 낮은 회사일수록 정확도가 올라갑니다.
어떻게 계산하는가 · 자본총계 × 산업 평균 PBR. 산업 PBR 기본값 1.5배. 자본총계는 DART/XBRL 재무상태표상 자본총계(혹은 지배기업 소유주지분).
언제 신뢰할 수 있나 · 은행·보험은 자산-부채 매칭이 본업이라 PBR이 가장 핵심 지표. 반대로 SaaS·플랫폼·브랜드 비즈니스(자본 대비 가치가 압도적인 회사)는 자본을 분모로 잡는 순간 과소평가됩니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
45.5조원
차이 (현재 − 추정)
-30.9조원(-68.0%)
자본 = 30.3조원 산업 PBR = 1.5× 30.3조원 × 1.5 = 45.5조원
P/S 배수
적정 +0.5%매출 × 산업 평균 P/S
무엇을 측정하는가 · 매출에 산업 평균 PSR을 곱해 추정 시가총액을 계산. 적자 기업이나 이익률이 들쭉날쭉한 초기 단계 기업에도 적용할 수 있다는 점이 장점입니다.
어떻게 계산하는가 · 매출 × 산업 평균 PSR. 기본값 2배(시장 평균). 매출은 DART/XBRL의 최근 FY 연결 매출액.
언제 신뢰할 수 있나 · 이익률 차이를 무시한다는 점이 본질적 한계. 매출 1조원이라도 영업이익률 30%인 회사와 -5%인 회사는 가치가 전혀 다른데 PSR로는 같은 평가를 받습니다. 동종 산업·동급 마진 대비로만 의미가 있습니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
14.5조원
차이 (현재 − 추정)
+698억원(+0.5%)
매출 = 7.3조원 산업 PSR = 2× 7.3조원 × 2 = 14.5조원
DCF (Gordon)
적정 -1.7%CF × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 미래 현금흐름을 영구히 할인해 현재가치를 구하는 정통 DCF의 단순화 버전(고든 성장모형). 현금흐름 → 할인율 → 영구성장률 3개 가정에 매우 민감하므로 단일 수치보다 시나리오 표를 함께 보는 게 정석입니다.
어떻게 계산하는가 · FCF × (1+g) / (r − g). FCF는 DART/XBRL의 잉여현금흐름. FCF가 없으면 순이익으로, 그것도 없으면 매출의 5%로 대체합니다(거친 근사이므로 적용 불가 표시가 우선). 할인율 r은 무위험금리(기본 4%) + 시장 위험 프리미엄(5%) = 9%. 성장률 g는 EPS 성장률을 -2%~+6%로 클램프(기본 3%).
언제 신뢰할 수 있나 · 현금흐름이 안정적이고 예측 가능한 성숙 기업에 강함. r과 g가 가까워질수록 분모가 0에 근접해 추정치가 폭주하므로 가까운 조합은 의도적으로 무효 처리됩니다. 사이클이 격렬한 반도체·자원·해운에서는 g 추정 자체가 잡음입니다.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
14.8조원
차이 (현재 − 추정)
-2526억원(-1.7%)
FCF = 8637억원 할인율 r = 4.0% + 5.0% = 9.0% 성장률 g = 6.0% 8637억원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 30.5조원
DDM (Gordon)
적정 +13.9%D × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 주주가 받는 현금흐름(배당)만으로 가치를 구하는 모델. 이론적으로 가장 깔끔하지만 배당 지급 의지/능력이 명확한 기업에만 의미가 있고, 무배당·자사주매입 중심 기업은 사실상 부적격입니다.
어떻게 계산하는가 · D × (1+g) / (r − g). D는 DART alotMatter(배당사항) 또는 CF상 배당지급액 절대값. 배당이 없으면 순이익의 30%(전형적 배당성향)→ FCF의 30% → 매출의 1.5% 순으로 대체 사용. r·g 가정은 DCF와 동일.
언제 신뢰할 수 있나 · 한국전력·KT&G·금융지주 같은 안정 고배당주에서 신뢰도 최상. 자사주매입으로 주주환원하는 기업(미국 빅테크, 일부 한국 IT)은 D 자체가 작아 추정 가치가 비현실적으로 낮게 나옵니다. TSY(총주주수익률) 지표를 함께 보세요.
현재 시가총액
14.6조원
추정 내재가치
12.8조원
차이 (현재 − 추정)
+1.8조원(+13.9%)
배당 D = 7456억원 할인율 r = 9.0% 성장률 g = 6.0% 7456억원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 26.3조원
DCF 시나리오: 할인율 × 영구 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 FCF × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +0.2% | +16.9% | +33.7% | +50.4% | +67.1% |
| 2% | -17.3% | -0.7% | +15.8% | +32.3% | +48.9% |
| 3% | -34.5% | -18.1% | -1.7% | +14.7% | +31.1% |
| 4% | -51.3% | -35.1% | -18.9% | -2.6% | +13.6% |
| 5% | -67.9% | -51.8% | -35.7% | -19.6% | -3.6% |
DDM 시나리오: 할인율 × 배당 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 Dividend × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +16.1% | +35.5% | +54.8% | +74.2% | +93.5% |
| 2% | -4.2% | +15.0% | +34.2% | +53.3% | +72.5% |
| 3% | -24.1% | -5.1% | +13.9% | +32.8% | +51.8% |
| 4% | -43.6% | -24.8% | -6.0% | +12.8% | +31.6% |
| 5% | -62.8% | -44.1% | -25.5% | -6.9% | +11.7% |
※ 모든 추정은 강한 가정을 포함합니다. 단일 수치를 투자 권유로 해석하지 마시고 다양한 방법을 함께 보세요.
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