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코스피 상장 · 업종코드 612 · 설립 1981년 12월 10일
KT(종목코드 030200)는 코스피(KOSPI) 상장 종목으로, 현재 주가는 52,800원이며 전일 대비 1.86% 하락했습니다. 52주 변동폭은 43,550원~69,400원이며 시가총액은 13.3조원입니다. 대표이사는 박윤영이며, 본사는 경기도 성남시 분당구 불정로 90 KT 본사에 위치합니다.
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-7,800원 (-12.87%)
국내 통신 시장에서 이동통신, 초고속인터넷, IPTV, AI, 클라우드 등 전반적인 사업 영역에서 직접 경쟁합니다.
국내 통신 시장에서 이동통신, 초고속인터넷, IPTV, AI, 클라우드 등 전반적인 사업 영역에서 직접 경쟁합니다.
클라우드 관리 서비스(MSP) 시장에서 높은 점유율을 차지하며 B2B IT 솔루션 및 데이터센터 사업에서 경쟁합니다.
클라우드 관리 서비스(MSP) 시장에서 높은 점유율을 차지하며 B2B IT 솔루션 사업에서 경쟁합니다.
AI 스피커, AI 플랫폼 등 AI 서비스와 네이버클라우드를 통해 클라우드 시장에서 경쟁합니다.
AI 스피커, AI 플랫폼 등 AI 서비스와 카카오뱅크를 통해 금융 분야에서 경쟁합니다.
초고속인터넷 및 IPTV 시장에서 KT와 직접적으로 경쟁합니다.
국내 클라우드 관리 서비스(MSP) 시장에서 주요 사업자로 KT클라우드와 경쟁합니다.
케이티는 대한민국 최대 통신사이자 디지털 플랫폼 기업으로, 유무선 통신 사업을 기반으로 다양한 ICT 융합 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 사업 영역은 이동통신(5G, LTE), 초고속인터넷, IPTV 등 핵심 통신 사업과 AI, 클라우드, 빅데이터, IoT, 로봇 등을 활용한 디지털 플랫폼 사업입니다. 특히 AICT(AI+ICT) 기업으로의 전환을 가속화하며 자체 개발한 대규모 언어 모델 '믿:음 K'와 마이크로소프트와의 협력을 통해 B2B 및 B2G 시장에서 AI 컨택센터(AICC), 클라우드, 데이터센터, 스마트 에너지 등의 솔루션을 제공하고 있습니다. 매출은 무선, 유선, 기업 서비스, 금융, 콘텐츠, 부동산 등 다각화된 사업 부문에서 발생하며, 특히 기업 서비스 부문과 KT클라우드의 성장이 두드러집니다. 케이티는 이동통신, 초고속인터넷, IPTV 부문에서 높은 시장 지위를 유지하고 있으며, 공공 및 금융 분야의 디지털 전환 수요에 대응하는 주요 고객사를 확보하고 있습니다.
케이티의 핵심 경쟁력은 국내 최대 규모의 유무선 통신 인프라와 5G 및 초고속인터넷 시장에서의 선도적인 지위입니다. 또한, AICT 기업으로의 성공적인 전환을 추진하며 자체 AI 기술력(예: '믿:음 K' LLM)과 글로벌 파트너십(예: 마이크로소프트)을 통해 B2B 및 B2G 시장에서 차별화된 AI 및 클라우드 솔루션을 제공하는 것이 강점입니다. 미디어, 금융, 부동산, 스마트 에너지 등 비통신 분야로 사업 포트폴리오를 다각화하여 안정적인 수익원을 확보하고 있으며, 한국산업 브랜드파워 조사에서 이동통신, 초고속인터넷, IPTV 전 부문 1위에 선정될 만큼 강력한 브랜드 파워를 보유하고 있습니다.
케이티의 매출은 2022년 25조 6500억 원에서 2025년 28조 2442억 원으로 꾸준히 성장하는 추세를 보였습니다. 2025년 매출은 전년 대비 6.9% 증가한 28조 2442억 원을 기록하며 역대 최대치를 달성했습니다. 영업이익은 2022년 1조 6901억 원에서 2023년 1조 6498억 원으로 소폭 감소했으나, 2024년 8095억 원으로 크게 줄었습니다. 이는 2024년 대규모 구조조정에 따른 일회성 인건비 반영의 영향이 컸습니다. 하지만 2025년에는 2조 4691억 원으로 전년 대비 205% 이상 크게 증가하며 수익성이 크게 개선되었습니다. 최근 분기 실적을 보면, 2026년 Q1 매출은 6조 7784억 원, 영업이익은 4827억 원을 기록했습니다.
케이티의 재무 건전성은 양호한 수준으로 평가됩니다. 2025년 기준 부채비율은 120.72%로, 2024년 132.71% 대비 개선되었으며, 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율은 2025년 119.54%로, 2024년 102.72% 대비 상승하여 단기 지급 능력 또한 개선된 모습을 보입니다. 자기자본이익률(ROE)은 2025년 9.44%로, 2024년 2.32% 대비 크게 개선되어 자본 활용을 통한 수익 창출 능력이 향상되었습니다.
케이티는 이동통신 시장의 포화에 대응하여 AICT 기업으로의 전환을 가속화하고 있으며, AI, 클라우드, 데이터센터 등 B2B 사업 확대를 통해 새로운 성장 동력을 확보할 것으로 전망됩니다. 특히 한국형 AI 모델 개발 및 마이크로소프트와의 협력을 통한 AI 기술 고도화와 공공·금융 분야의 AX(AI 전환) 사업 수주 확대는 중장기적인 성장을 견인할 핵심 변수입니다. 또한, 안정적인 현금 흐름과 배당 매력을 바탕으로 변동성 장세에서 방어주로서의 재평가 흐름이 이어질 가능성이 있습니다.
최근 12개월 월별 매수·매도 거래량
| 날짜 | 이름 | 직책 | 변동 | 보유 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-29 | 이승훈 | 사외이사 | -547 | 518 |
| 2026-05-15 | 이정우 | 상무 | +1,080 | 2,522 |
| 2026-05-15 | 서정현 | 전무 | +1,829 | 6,919 |
| 2026-05-15 | 양진호 | 전무 | +1,357 | 8,636 |
| 2026-05-13 | 박철호 | 상무 | +1,080 | 1,227 |
여러 가치평가 공식별 추정치 — 각 공식의 가정에 따라 큰 차이가 날 수 있습니다
중앙값 종합 (7 개 방법)
28.4조원
공식별 추정 시가총액 비교
| 평가 방법 | 추정 시가총액 | 현재가 대비 |
|---|---|---|
Graham Number √(22.5 × 순이익 × 자본) | 28.4조원 | -53% |
Graham Formula 순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%) | 107.5조원 | -88% |
Justified P/E 순이익 × 산업 평균 P/E | 27.6조원 | -52% |
P/B 배수 자본 × 산업 평균 P/B | 29.2조원 | -54% |
P/S 배수 매출 × 산업 평균 P/S | 56.5조원 | -76% |
DCF (Gordon) CF × (1+g) / (r − g) | 23.1조원 | -42% |
DDM (Gordon) D × (1+g) / (r − g) | 9.9조원 | +34% |
왜 이런 결론이 나왔나
7가지 평가 방법 중 적용 가능한 7개의 중앙값이 현재 시가총액보다 -53.1% 높습니다 → 시장가가 대부분 공식의 추정치보다 낮습니다(저평가). 구체적으로 1개 방법은 고평가, 6개 방법은 저평가, 나머지는 적정 범위 안에 들어왔습니다. 이 결과를 그대로 받아들이기 전에 각 공식의 가정이 이 회사에 맞는지 아래 표를 확인해 주세요.
Graham Number
저평가 -53.1%√(22.5 × 순이익 × 자본)
무엇을 측정하는가 · 벤저민 그레이엄의 보수적 안전마진 공식. 이익과 자본 두 축이 모두 견고할 때만 높은 값이 나오므로, "재무적으로 망가지지 않은 기업의 최대 적정가" 정도로 읽으면 됩니다.
어떻게 계산하는가 · √(22.5 × 순이익 × 자본). 22.5 = 그레이엄이 허용한 최대 PER 15 × 최대 PBR 1.5. 순이익은 DART/XBRL의 최근 회계연도 연결 당기순이익, 자본은 같은 보고서의 자본총계를 사용합니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 안정적 흑자·은행/보험을 제외한 전통 산업에 적합. 무형자산 비중이 큰 SaaS·플랫폼·바이오에는 자본을 과소평가해 적정가가 낮게 나오는 경향이 있습니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
28.4조원
차이 (현재 − 추정)
-15.1조원(-53.1%)
순이익 = 1.8조원 자본 = 19.5조원 √(22.5 × 1.8조원 × 19.5조원) = 28.4조원
Graham Formula
저평가 -87.6%순이익 × (8.5 + 2 × 성장률%)
무엇을 측정하는가 · 그레이엄이 1962년 개정한 성장반영 공식. Graham Number는 책에서 정한 정적 배수를 쓰지만, 이쪽은 EPS 성장률을 배수에 직접 반영해 성장주에도 어느 정도 대응합니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × (8.5 + 2g). 8.5는 무성장 기업의 기준 PER, 2g는 성장률 1%p당 PER이 2배만큼 오른다는 그레이엄의 룰. g는 EPS의 전년 대비 성장률을 -5%~+25%로 클램프해서 적용하므로 한 해 폭등으로 추정치가 폭주하지 않습니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 성장 안정성이 어느 정도 입증된 기업에 적합. 적자 기업, 첫해 흑자 전환, 대규모 일회성 이익이 들어간 해는 g 자체가 왜곡돼 결과를 신뢰하기 어렵습니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
107.5조원
차이 (현재 − 추정)
-94.1조원(-87.6%)
순이익 = 1.8조원 성장률 g = 340.4% → 캡 25.0% 배수 = 8.5 + 2 × 25.0 = 58.5× 1.8조원 × 58.5 = 107.5조원
Justified P/E
저평가 -51.7%순이익 × 산업 평균 P/E
무엇을 측정하는가 · "같은 산업 평균 PER에 거래되어야 한다"는 상대가치 평가. 절대적 내재가치가 아니라, 동종 업종 대비 얼마나 비싼지 또는 싼지를 보여줍니다.
어떻게 계산하는가 · 순이익 × 산업 평균 PER. 산업 PER이 별도로 주어지지 않으면 시장 평균치 15배를 기본값으로 사용. 순이익은 DART/XBRL의 최근 FY 당기순이익입니다.
언제 신뢰할 수 있나 · 동종 업종 비교가 의미 있는 성숙 산업(은행, 통신, 유틸리티, 정유 등)에서 신뢰도 높음. 산업 간 격차가 큰 빅테크/하드웨어 같은 곳은 산업 PER 자체가 천차만별이라 단일 값으로 환산하기 어렵습니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
27.6조원
차이 (현재 − 추정)
-14.2조원(-51.7%)
순이익 = 1.8조원 산업 PER = 15× 1.8조원 × 15 = 27.6조원
P/B 배수
저평가 -54.4%자본 × 산업 평균 P/B
무엇을 측정하는가 · 장부가(자본)에 산업 평균 PBR을 곱해 적정 시가총액을 추정. 자산 집약적 사업(은행·보험·증권·부동산)에서 가장 강력하며, 무형자산 의존도가 낮은 회사일수록 정확도가 올라갑니다.
어떻게 계산하는가 · 자본총계 × 산업 평균 PBR. 산업 PBR 기본값 1.5배. 자본총계는 DART/XBRL 재무상태표상 자본총계(혹은 지배기업 소유주지분).
언제 신뢰할 수 있나 · 은행·보험은 자산-부채 매칭이 본업이라 PBR이 가장 핵심 지표. 반대로 SaaS·플랫폼·브랜드 비즈니스(자본 대비 가치가 압도적인 회사)는 자본을 분모로 잡는 순간 과소평가됩니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
29.2조원
차이 (현재 − 추정)
-15.9조원(-54.4%)
자본 = 19.5조원 산업 PBR = 1.5× 19.5조원 × 1.5 = 29.2조원
P/S 배수
저평가 -76.4%매출 × 산업 평균 P/S
무엇을 측정하는가 · 매출에 산업 평균 PSR을 곱해 추정 시가총액을 계산. 적자 기업이나 이익률이 들쭉날쭉한 초기 단계 기업에도 적용할 수 있다는 점이 장점입니다.
어떻게 계산하는가 · 매출 × 산업 평균 PSR. 기본값 2배(시장 평균). 매출은 DART/XBRL의 최근 FY 연결 매출액.
언제 신뢰할 수 있나 · 이익률 차이를 무시한다는 점이 본질적 한계. 매출 1조원이라도 영업이익률 30%인 회사와 -5%인 회사는 가치가 전혀 다른데 PSR로는 같은 평가를 받습니다. 동종 산업·동급 마진 대비로만 의미가 있습니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
56.5조원
차이 (현재 − 추정)
-43.2조원(-76.4%)
매출 = 28.2조원 산업 PSR = 2× 28.2조원 × 2 = 56.5조원
DCF (Gordon)
저평가 -42.4%CF × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 미래 현금흐름을 영구히 할인해 현재가치를 구하는 정통 DCF의 단순화 버전(고든 성장모형). 현금흐름 → 할인율 → 영구성장률 3개 가정에 매우 민감하므로 단일 수치보다 시나리오 표를 함께 보는 게 정석입니다.
어떻게 계산하는가 · FCF × (1+g) / (r − g). FCF는 DART/XBRL의 잉여현금흐름. FCF가 없으면 순이익으로, 그것도 없으면 매출의 5%로 대체합니다(거친 근사이므로 적용 불가 표시가 우선). 할인율 r은 무위험금리(기본 4%) + 시장 위험 프리미엄(5%) = 9%. 성장률 g는 EPS 성장률을 -2%~+6%로 클램프(기본 3%).
언제 신뢰할 수 있나 · 현금흐름이 안정적이고 예측 가능한 성숙 기업에 강함. r과 g가 가까워질수록 분모가 0에 근접해 추정치가 폭주하므로 가까운 조합은 의도적으로 무효 처리됩니다. 사이클이 격렬한 반도체·자원·해운에서는 g 추정 자체가 잡음입니다.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
23.1조원
차이 (현재 − 추정)
-9.8조원(-42.4%)
FCF = 1.3조원 할인율 r = 4.0% + 5.0% = 9.0% 성장률 g = 6.0% 1.3조원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 47.5조원
DDM (Gordon)
고평가 +34.2%D × (1+g) / (r − g)
무엇을 측정하는가 · 주주가 받는 현금흐름(배당)만으로 가치를 구하는 모델. 이론적으로 가장 깔끔하지만 배당 지급 의지/능력이 명확한 기업에만 의미가 있고, 무배당·자사주매입 중심 기업은 사실상 부적격입니다.
어떻게 계산하는가 · D × (1+g) / (r − g). D는 DART alotMatter(배당사항) 또는 CF상 배당지급액 절대값. 배당이 없으면 순이익의 30%(전형적 배당성향)→ FCF의 30% → 매출의 1.5% 순으로 대체 사용. r·g 가정은 DCF와 동일.
언제 신뢰할 수 있나 · 한국전력·KT&G·금융지주 같은 안정 고배당주에서 신뢰도 최상. 자사주매입으로 주주환원하는 기업(미국 빅테크, 일부 한국 IT)은 D 자체가 작아 추정 가치가 비현실적으로 낮게 나옵니다. TSY(총주주수익률) 지표를 함께 보세요.
현재 시가총액
13.3조원
추정 내재가치
9.9조원
차이 (현재 − 추정)
+3.4조원(+34.2%)
배당 D = 5778억원 할인율 r = 9.0% 성장률 g = 6.0% 5778억원 × (1 + 6.0%) / (9.0% − 6.0%) = 20.4조원
DCF 시나리오: 할인율 × 영구 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 FCF × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | -41.2% | -31.4% | -21.6% | -11.9% | -2.1% |
| 2% | -51.5% | -41.8% | -32.1% | -22.4% | -12.7% |
| 3% | -61.6% | -52.0% | -42.4% | -32.8% | -23.2% |
| 4% | -71.5% | -62.0% | -52.4% | -42.9% | -33.4% |
| 5% | -81.2% | -71.7% | -62.3% | -52.9% | -43.5% |
DDM 시나리오: 할인율 × 배당 성장률
각 셀은 가정한 (g, r) 조합에서 Dividend × (1+g) / (r − g) 의 추정 시가총액에 대한 현재 시가총액 대비 할인율(%) 입니다.
| g \ r | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% |
|---|---|---|---|---|---|
| 1% | +36.8% | +59.6% | +82.4% | +105.2% | +128.0% |
| 2% | +12.9% | +35.5% | +58.0% | +80.6% | +103.2% |
| 3% | -10.6% | +11.8% | +34.2% | +56.5% | +78.9% |
| 4% | -33.6% | -11.4% | +10.7% | +32.9% | +55.0% |
| 5% | -56.1% | -34.2% | -12.3% | +9.7% | +31.6% |
※ 모든 추정은 강한 가정을 포함합니다. 단일 수치를 투자 권유로 해석하지 마시고 다양한 방법을 함께 보세요.
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