에이치엘비 (067630)

[사업 개요] HLB생명과학은 메디케어, 바이오개발, 의료기기, 의약품유통, 에너지 등 다양한 사업 부문을 영위하는 종합 생명과학 기업입니다. 주요 사업 영역은 체외 진단용 의료기기 개발 및 제조, 의약외품 위탁생산 등의 메디케어 사업과 표적항암제 리보세라닙, 파이로티닙 등 항암신약 개발을 포함하는 바이오개발 사업입니다. 또한, 일회용 주사기 제조 및 판매를 포함한 의료기기 사업과 태양광 EPC, 폐기물 소각열 관련 에너지 사업도 수행합니다. 2025년 9월 기준 매출 비중은 메디케어사업이 40.34%, 의료기기사업이 37.05%, 건설업 및 엔지니어링이 19.76%를 차지하며, 바이오개발사업은 0.01%입니다. 주요 고객사로는 Abbott, SD BIOSENSOR 등이 있으며, Covid Ag 신속진단 키트 관련하여 Roche, SD BIOSENSOR, Abbott의 OEM 및 TPM을 수행하고 있습니다. [핵심 경쟁력] HLB생명과학은 리보세라닙, 파이로티닙 등 혁신적인 항암신약 파이프라인을 보유하고 있으며, 자체 R&D 역량과 글로벌 파트너십을 통해 신약 개발을 주도하고 있습니다. 또한, 체외진단용 의료기기 개발 및 의약외품 위탁생산 능력을 기반으로 안정적인 매출을 확보하고 있습니다. HLB그룹의 헬스케어 사업부로서 그룹 내 시너지를 창출하며 신약개발 전주기 수직계열화에 기여하는 점이 강점입니다. [실적 분석] HLB생명과학의 매출은 2019년 1,140억 원에서 2021년 535억 원으로 감소했으나, 2022년 996억 원으로 반등했습니다. 2024년 연결 매출은 1,022억 4천만 원을 기록했지만, 2025년 연결 매출은 464억 9,990만 원으로 전년 대비 54.5% 감소하며 큰 폭의 하락을 보였습니다. 영업이익은 2019년부터 2022년까지 지속적인 적자를 기록했으며, 2025년에도 220억 2,646만 원의 영업손실을 기록했으나 전년 대비 손실 폭은 줄었습니다. 순이익은 2019년 76억 원 흑자 이후 2020년부터 2022년까지 적자를 지속했고, 2025년에는 998억 4,910만 원의 당기순손실로 적자 전환했습니다. [재무 건전성] HLB생명과학의 부채비율은 2021년 9.81%에서 2022년 74.44%로 급증하며 재무 건전성이 악화되었습니다. ROE는 2019년 2.26% 이후 2020년부터 2022년까지 지속적으로 마이너스를 기록하며 수익성 측면에서 자기자본 효율성이 낮은 상태를 보여주고 있습니다. 지속적인 영업손실과 순손실은 재무 건전성에 부담으로 작용하고 있습니다. [전망] HLB생명과학은 신규 항암물질 도입을 통해 파이프라인을 확충하고 항암제 개발 분야에서 미래 성장 동력을 마련하고 있습니다. 바이오인공간 임상 2b상 진행 및 지혈제 임상시험 완료 등 연구개발 활동을 통해 차세대 바이오 신약 및 의료기기 시장에서의 경쟁력 확보를 목표로 합니다. HLB그룹의 통합 사업 연계 전략을 통해 글로벌 신약 시장에서의 경쟁력을 강화하고 기업가치를 극대화할 계획입니다.